स्टॉक - विकल्प - डेरिवेटिव्स हैं

डेरिवेटिव एम्प के बीच का अंतर क्या है स्टॉक ऑप्शन्स एक ए रेटेड बीबीबी लोगो बीबीबी (बेहतर व्यवसाय ब्यूरो) कॉपीराइट प्रतिलिपि जैक्स इनवेस्ट्रीयल रिसर्च हम सब कुछ के केंद्र में स्वतंत्र अनुसंधान के लिए एक मजबूत प्रतिबद्धता है और निवेशकों के साथ अपनी लाभदायक खोजों को साझा करते हैं। निवेशकों को एक व्यापार लाभ देने के लिए यह समर्पण ने हमारे सिद्ध जैक्स रैंक शेयर-रेटिंग प्रणाली के निर्माण के लिए नेतृत्व किया। 1 9 86 से ही एसएपीपी 500 की तुलना में प्रति वर्ष 26 के औसत लाभ के साथ लगभग तिगुनी हुई है। ये रिटर्न 1986-2011 से एक अवधि को कवर करते हैं और बेकर टिली द्वारा एक स्वतंत्र लेखा फर्म की जांच और प्रमाणित किया गया था। ऊपर प्रदर्शित प्रदर्शन संख्याओं के बारे में जानकारी के लिए प्रदर्शन देखें NYSE और AMEX डेटा में कम से कम 20 मिनट की देरी है NASDAQ डेटा कम से कम 15 मिनट की देरी है। BREAK नीचे विकल्प विकल्प अत्यंत बहुमुखी प्रतिभूतियां हैं I व्यापारी अनुमान लगाने के विकल्प का उपयोग करते हैं, जो एक अपेक्षाकृत जोखिम भरा अभ्यास है, जबकि हेजर्स एक परिसंपत्ति रखने के जोखिम को कम करने के लिए विकल्प का उपयोग करते हैं अटकलों के संदर्भ में, विकल्प खरीदारों और लेखकों के पास अंतर्निहित सुरक्षा के प्रदर्शन पर दृष्टिकोण के बारे में परस्पर विरोधी विचार हैं। कॉल ऑप्शन कॉल विकल्प कुछ कीमत पर खरीदने का विकल्प देते हैं, इसलिए खरीदार शेयर को ऊपर जाना चाहता है। इसके विपरीत, विकल्प लेखक को अनुबंध में अंतर्निहित शेयर प्रदान करने की आवश्यकता होती है, जो संविदागत दायित्व के कारण स्टॉक मार्केट की कीमत हड़ताल से अधिक है। एक विकल्प लेखक जो कॉल ऑप्शन बेचता है, का मानना ​​है कि विकल्प के जीवन के दौरान अंतर्निहित शेयरों की कीमत ऑप्शन स्ट्राइक प्राइस के मुकाबले कम हो जाएगी, वैसे ही वह अधिकतम लाभ अर्जित करेगा। यह विकल्प खरीदार का बिल्कुल विपरीत दृष्टिकोण है खरीदार का मानना ​​है कि अगर ऐसा होता है तो अंतर्निहित शेयर बढ़ेगा, खरीदार कम कीमत के लिए स्टॉक हासिल कर पाएगा और फिर उसे लाभ के लिए बेच सकता है। हालांकि, यदि अंतर्निहित स्टॉक की समाप्ति तिथि पर स्ट्राइक मूल्य के ऊपर बंद नहीं होता, तो विकल्प खरीदार कॉल विकल्प के लिए भुगतान किए गए प्रीमियम को खो देगा। विकल्प डाल विकल्प डालें एक निश्चित कीमत पर बेचने का विकल्प देते हैं, इसलिए खरीदार स्टॉक को नीचे जाना चाहता है। इसके विपरीत डाल विकल्प लेखकों के लिए सही है। उदाहरण के लिए, एक पुट विकल्प क्रेता अंतर्निहित स्टॉक पर मंदी है और मानता है कि इसके बाजार की कीमत एक निश्चित तिथि से पहले या निर्दिष्ट स्ट्राइक मूल्य से नीचे आ जाएगी। दूसरी तरफ, एक विकल्प लेखक जो एक पुट विकल्प को छोटा करता है, का मानना ​​है कि अंतर्निहित शेयरों की कीमत समाप्ति की तारीख पर या उससे पहले की एक निश्चित कीमत के बारे में बढ़ जाएगी। यदि अंतर्निहित शेयरों की कीमत समाप्ति की तारीख पर निर्दिष्ट स्ट्राइक मूल्य के ऊपर बंद हो जाती है, तो पुट ऑप्शन के लेखक अधिकतम लाभ हासिल कर लेते हैं। इसके विपरीत, एक पुट विकल्प धारक केवल स्ट्राइक प्राइस के नीचे अंतर्निहित शेयरों की कीमत में गिरावट से लाभ होगा। यदि अंतर्निहित शेयरों की कीमत स्ट्राइक मूल्य से नीचे होती है, तो पुट ऑप्शन लेखक को स्ट्राइक प्राइस पर अंतर्निहित स्टॉक के शेयरों को खरीदने के लिए बाध्य किया जाता है। डेरिवेटिव व्युत्पन्न क्या होता है एक व्युत्पन्न एक कीमत है जो उस पर निर्भर या एक से प्राप्त होती है या अधिक अंतर्निहित संपत्ति व्युत्पन्न ही संपत्ति या परिसंपत्तियों के आधार पर दो या अधिक दलों के बीच एक अनुबंध है। इसका मूल्य अंतर्निहित परिसंपत्ति में उतार-चढ़ाव से निर्धारित होता है सबसे आम अंतर्निहित संपत्ति में स्टॉक शामिल हैं बांड। माल। मुद्राओं। ब्याज दरों और बाजार अनुक्रमित डेरिवेटिव को या तो ओवर-द-काउंटर (ओटीसी) या एक एक्सचेंज पर कारोबार किया जाता है। ओटीसी डेरिवेटिव्स अस्तित्व में डेरिवेटिव का अधिक से अधिक हिस्सा हैं और अनियमित हैं, जबकि एक्सचेंजों पर कारोबारित डेरिवेटिव को मानकीकृत किया जाता है। मानकीकृत डेरिवेटिव्स की तुलना में ओटीसी डेरिवेटिव का आमतौर पर प्रतिपक्ष के लिए अधिक जोखिम होता है। खिलाड़ी लोड हो रहा है व्युत्पन्न नीचे व्युत्पन्न मूल रूप से, डेरिवेटिव का उपयोग अंतरराष्ट्रीय स्तर पर व्यापार के लिए संतुलित विनिमय दर सुनिश्चित करने के लिए किया गया था। विभिन्न राष्ट्रीय मुद्राओं के भिन्न मूल्यों के साथ अंतरराष्ट्रीय व्यापारियों को इन मतभेदों के लिए लेखांकन की एक प्रणाली की आवश्यकता है आज, डेरिवेटिव विभिन्न प्रकार के लेन-देनों पर आधारित होते हैं और इसके कई उपयोग हैं मौसम संबंधी डेटा पर आधारित डेरिवेटिव भी हैं जैसे कि बारिश की मात्रा या किसी विशेष क्षेत्र में धूप के दिनों की संख्या चूंकि एक व्युत्पन्न एक विशिष्ट प्रकार की बजाय सुरक्षा की श्रेणी है, इसलिए अस्तित्व में कई भिन्न प्रकार के डेरिवेटिव हैं। जैसे, व्युत्पन्न रूपों के आधार पर डेरिवेटिव के पास कई तरह के फ़ंक्शन और एप्लिकेशन होते हैं। हेजिंग के लिए कुछ प्रकार के डेरिवेटिव का उपयोग किया जा सकता है। या एक संपत्ति पर जोखिम के खिलाफ बीमा। डेरिवेटिव का इस्तेमाल किसी परिसंपत्ति के भविष्य की कीमत पर या एक्सचेंज दर के मुद्दों को रोकने में अटकलें के लिए भी किया जा सकता है। उदाहरण के लिए, एक अमेरिकी निवेशक अमेरिकी शेयरों (अमेरिकी डॉलर का उपयोग करने के लिए) के शेयरों को खरीदने के लिए एक यूरोपीय निवेशक को उस स्टॉक को रखते हुए एक्सचेंज-दर जोखिम का सामना करना होगा। इस जोखिम को हेज करने के लिए, निवेशक भविष्य के स्टॉक की बिक्री और यूरो में फिर से मुद्रा रूपांतरण के लिए एक निर्दिष्ट विनिमय दर में लॉक करने के लिए मुद्रा वायदा खरीद सकता है। इसके अतिरिक्त, कई डेरिवेटिव्स को उच्चतर उत्तोलन की विशेषता है। डेरिवेटिव फ्यूचर्स कॉन्ट्रैक्ट्स के आम फॉर्म डेरिवेटिव के सबसे सामान्य प्रकार हैं। वायदा अनुबंध (या बस वायदा। बोलचाल) एक सहमति के आधार पर संपत्ति की बिक्री के लिए दो पार्टियों के बीच एक समझौता है। आमतौर पर किसी विशेष अवधि के दौरान जोखिम के बचाव में वायदा अनुबंध का उपयोग किया जाता है। उदाहरण के लिए, मान लीजिए कि 31 जुलाई 2014 को डायना ने वाल-मार्ट (डब्ल्यूएमटी) के शेयरों के दस हजार शेयरों का अधिग्रहण किया था, जिसकी प्रति शेयर 73.58 रुपये प्रति शेयर था। भय यह है कि उसके शेयरों का मूल्य कम हो जाएगा, डायना ने फैसला किया था कि वह अपने स्टॉक के मूल्य की रक्षा के लिए वायदा अनुबंध की व्यवस्था करना चाहते थे। जेरी, एक सट्टेबाज जो वाल-मार्ट के शेयर के मूल्य में वृद्धि की भविष्यवाणी करता है, डायना के साथ वायदा अनुबंध को स्वीकार करता है, एक साल के समय में जेरी 73.58 के वर्तमान मूल्य पर डायना दस हजार वाल-मार्ट शेयर खरीदेंगे। भविष्य में वायदा अनुबंध को दो पार्टियों के बीच एक शर्त के रूप में कुछ माना जा सकता है। यदि डायनस स्टॉक का मूल्य घटता है, तो उसका निवेश संरक्षित है क्योंकि जैरी उन्हें जुलाई 2014 के मूल्य पर खरीदने के लिए सहमत हो गया है, और अगर स्टॉक का मूल्य बढ़ता है, तो जेरी स्टॉक पर अधिक मूल्य कमा लेता है, क्योंकि वह जुलाई 2014 की कीमतें चुका रहा है जुलाई 2015 में स्टॉक। एक साल बाद, 31 जुलाई के आसपास रोल और वॉल-मार्ट का मूल्य 71.98 प्रति शेयर है। तो डायना ने वायदा अनुबंध से फायदा उठाया है, अगर वह अपने शेयर को बेचने के लिए केवल जुलाई 2015 तक इंतजार कर रही थी तो उसकी तुलना में प्रति शेयर 1.60 अधिक हो जाएगी। हालांकि यह शायद ज्यादा नहीं दिखता, हालांकि, डायना ने दस हजार शेयरों को देखते हुए 1.60 प्रति शेयर के अंतर को 16,000 के अंतर के रूप में बदला है। दूसरी ओर, जैरी ने खराब अनुमान लगाया है और एक बड़ी राशि खो दी है। फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स फ़्यूचर कॉन्ट्रैक्ट्स के समान एक अन्य महत्वपूर्ण प्रकार के डेरिवेटिव हैं, मुख्य फर्क यह है कि फ्यूचर्स, फॉरवर्ड कॉन्ट्रैक्ट्स (या आगे) के विपरीत एक्सचेंज पर कारोबार नहीं किया जाता है, बल्कि केवल ओवर-द-काउंटर का कारोबार होता है स्वैप एक अन्य सामान्य प्रकार के व्युत्पन्न हैं। एक स्वैप अक्सर दो दलों के बीच एक अनुबंध होता है जो ऋण शर्तों को व्यापार करने के लिए सहमत होते हैं। एक चर ब्याज दर ऋण से एक निश्चित ब्याज दर ऋण, या इसके विपरीत करने के लिए स्विच करने के लिए ब्याज दर स्वैप का उपयोग कर सकता है। यदि कोई चर ब्याज दर ऋण के साथ अतिरिक्त वित्तपोषण को सुरक्षित करने की कोशिश कर रहे थे, तो एक ऋणदाता उसे या उसके लिए ऋण से इनकार कर सकता है क्योंकि अनिश्चित भविष्य के कारण व्यक्तियों को कर्ज़ चुकाने की क्षमता पर परिवर्तनीय ब्याज दर शायद यह डर है कि व्यक्ति डिफ़ॉल्ट होगा इस कारण से, वह किसी अन्य व्यक्ति के साथ अपने चर ब्याज दर ऋण को बदलने की कोशिश कर सकता है, जिसकी निश्चित ब्याज दर के साथ ऋण है जो अन्यथा समान है। हालांकि ऋण मूल धारकों के नामों में रहेगा, अनुबंध का यह आदेश है कि प्रत्येक पार्टी एक दूसरे पर सहमत होने पर दर पर दूसरों के लिए भुगतान करेगी। फिर भी, यह जोखिम भरा हो सकता है, क्योंकि अगर एक पार्टी चूक या दिवालिया हो जाती है दूसरे को अपने मूल ऋण में वापस मजबूर किया जाएगा स्वैप ब्याज दरों, मुद्राओं या वस्तुओं का उपयोग करके किया जा सकता है। विकल्प व्युत्पन्न का एक और सामान्य रूप है। एक विकल्प वायदा संविदा के समान है, यह दो पक्षों के बीच एक समझौता है, जो एक को भविष्य में तय की गई तिथि से सुरक्षा या दूसरे पक्ष को खरीदने या बेचने का अवसर प्रदान करता है। फिर भी, विकल्प और वायदा के बीच मुख्य अंतर यह है कि एक विकल्प के साथ खरीदार या विक्रेता लेनदेन करने के लिए बाध्य नहीं होता है, यदि वह न तो तय करता है, इसलिए नाम विकल्प। विनिमय ही अंततः, वैकल्पिक है। वायदा के साथ की तरह, विकल्प का उपयोग मूल्य की गिरावट के कारण विक्रेताओं के स्टॉक को हेज करने के लिए किया जा सकता है और खरीदार को अटकलों के जरिए वित्तीय लाभ के अवसर प्रदान कर सकते हैं। एक विकल्प छोटा या लंबा हो सकता है साथ ही एक कॉल या डाल दिया एक क्रेडिट व्युत्पत्ति अभी तक व्युत्पन्न का एक और रूप है। इस प्रकार के व्युत्पन्न एक सट्टेबाज को अपने सच्चे मूल्य के लिए छूट पर बेचने वाला एक ऋण है। यद्यपि मूल ऋणदाता कम कीमत पर ऋण बेच रहा है, और इसलिए कम रिटर्न दिखाई देगा। ऋण को बेचने में ऋणदाता ऋण की अधिकांश पूंजी वापस लेगा और फिर उस धन का उपयोग करके एक नया और (आदर्श) अधिक लाभदायक ऋण जारी कर सकता है। उदाहरण के लिए, उदाहरण के लिए, एक ऋणदाता ने एक ऋण जारी किया और बाद में उसे अधिक लाभदायक शर्तों के साथ दूसरे ऋण में संलग्न करने का अवसर मिला, ऋणदाता अधिक लाभदायक ऋण को वित्त के लिए एक सट्टेबाज को मूल ऋण बेचने का विकल्प चुन सकता है। इस तरह, क्रेडिट डेरिवेटिव्स कम जोखिम के लिए मामूली रिटर्न और अधिकतर तरलता का आदान-प्रदान करते हैं। डेरिवेटिव का एक अन्य रूप एक बंधक-समर्थित सुरक्षा है जो व्युत्पन्नता की एक व्यापक श्रेणी है, इस तथ्य से केवल इस तथ्य से परिभाषित है कि व्युत्पन्नता वाली संपत्तियां बंधक हैं डेरिवेटिव की सीमाएं जैसा कि ऊपर उल्लेख किया गया है, व्युत्पन्न सुरक्षा का एक व्यापक श्रेणी है, इसलिए वित्तीय निर्णय लेने में डेरिवेटिव का उपयोग प्रश्नों के अनुसार व्युत्पन्न प्रकार के अनुसार भिन्न होता है। सामान्यतया, ध्वनि निवेश करने की कुंजी, व्युत्पन्न से जुड़े जोखिम को पूरी तरह से समझना है, जैसे प्रतिपक्ष, अंतर्निहित परिसंपत्ति मूल्य और समाप्ति एक व्युत्पन्न का उपयोग केवल समझ में आता है अगर निवेशक जोखिम के बारे में पूरी तरह से अवगत है और पोर्टफोलियो रणनीति के भीतर निवेश के प्रभाव को समझता है।